在电子设备的世界里，有一颗默默无闻却至关重要的芯片。它不负责海量数据的存储，也不承担数据的即时运算，但它肩负着设备“上电即运行”的第一道使命。它就是NOR Flash。

无论是电脑开机时加载BIOS、手机启动时引导系统，还是汽车仪表盘的瞬时响应，背后都有NOR Flash的身影。近年来，随着AI服务器的爆发式增长，这一原本稳定的利基型市场突然变得炙手可热，价格飞涨，引发行业广泛关注。

NOR Flash的原理与特性

NOR Flash是一种非易失性闪存存储器。其核心特性是断电后数据不丢失，属于闪存（Flash）家族的一员。

闪存主要分为两大架构：NOR和NAND。如果说NAND Flash（用于固态硬盘、U盘等产品）像是储存货物的仓库，注重容量和吞吐效率，那么NOR Flash则更像是一个代码执行场所，注重的是快速响应和可靠性。

“NOR”这个名字来源于其内部存储单元的连接方式，类似于“或非门”（NOR gate）的电路结构。这种结构赋予了NOR Flash一项关键能力：随机存取。

由于拥有独立的地址线和数据线（类似传统只读存储器），CPU可以直接通过地址总线向NOR Flash发送指令，读取其中任意特定地址的数据。这种直接寻址的能力，是其核心优势的根本来源。

但其特性也导致相应的缺点所在，首先是写入/擦除速度慢，相比NAND Flash，NOR Flash写入和擦除操作耗时较长。且由于电路结构复杂，NOR Flash难以实现高密度存储，其单位容量的价格也远高于NAND Flash。

NOR Flash的容量分级与应用场景

NOR Flash的容量覆盖范围很广，从简单的嵌入式系统到复杂的汽车电子，都有其对应的产品。根据容量大小，可以将其分为以下几个梯队：

小容量（512Kb-32Mb），用于存储简单固件，如MCU的Bootloader、小家电的控制程序等。

中容量（64Mb, 128Mb, 256Mb），当前市场主流区间，广泛用于物联网设备、TWS耳机、路由器、工业控制器等，存储完整的固件和配置文件。

大容量（512Mb, 1Gb, 2Gb），用于复杂系统。如ADAS（高级辅助驾驶系统）、5G基站、AI边缘计算设备，存储复杂算法和系统代码。

超大容量（4Gb），面向高端应用，如某些高配汽车电子系统。

接口类型方面，目前串行NOR Flash因其引脚少、体积小、功耗低，占据市场主导地位，覆盖了绝大部分容量区间。而并行NOR Flash读取速度更快，但引脚多、体积大，主要用于对启动速度有极致要求的领域，如汽车仪表盘和高端通信设备。

市场格局：全球主要供应商

NOR Flash市场经过多年的竞争与整合，目前呈现出高度集中的寡头垄断格局。中国台湾地区和大陆的厂商在这一领域扮演着举足轻重的角色。根据2024年的数据，全球NOR Flash市场主要由以下几家厂商主导：

华邦电子（Winbond，中国台湾）：全球第一。华邦是NOR Flash的绝对龙头，尤其在大容量、高品质的AI服务器和汽车电子领域占据统治地位，市场份额接近35%。其产能规模和产品可靠性是其核心竞争力。

旺宏电子（Macronix，中国台湾）：全球第二。旺宏在NOR Flash领域深耕多年，产品线齐全，尤其在车用和工控市场拥有稳固的基本盘，市场份额约27%。

兆易创新（GigaDevice，中国大陆）：全球第三。作为中国大陆NOR Flash的代表，兆易创新凭借其性价比优势和在本土市场的深厚积累，在中低容量市场（如消费电子、物联网）占据领先地位，并积极向高端市场渗透，市场份额约19%。

赛普拉斯（Cypress，现属英飞凌）与美光（Micron）：这两家国际大厂虽然在高端市场（特别是车用和工业）仍有一定影响力，但其战略重心已逐渐转向其他业务，市场份额相对稳定或略有收缩。

当前行情：为何NOR Flash热度飞涨？

在相对稳定的市场格局下，自2024年下半年以来，NOR Flash市场却迎来了一轮强劲的涨价潮，成为半导体行业关注的焦点。这背后是需求、供给和市场行为多重因素叠加的结果。

1.需求端：多点开花，AI成为最大增量

AI服务器（核心引擎）：新一代AI服务器（如Nvidia GB200/300）为保障系统稳定和升级安全，对NOR Flash的需求呈现量价齐升态势。单台服务器对NOR Flash的需求量从普通服务器的百余MB飙升至数百MB，且必须使用高可靠性的产品。这使得大容量NOR Flash（512Mb，1Gb）成为AI服务器的必需品。

汽车与工控（稳定器）：汽车智能化和工业自动化持续推进，系统代码量不断增加，推动单机NOR Flash容量持续升级（如从128Mb向256Mb及以上过渡），提供了稳定的需求增量。

网通与消费电子（基础盘）：Wi-Fi 6/7路由器的普及、PC BIOS的升级以及TWS耳机等设备功能的日益复杂，共同构成了NOR Flash需求的基本盘。

2.供给端：结构性收缩，供需缺口急剧扩大

国际大厂战略性退出：这是本轮缺货最根本的原因。三星、美光、SK海力士等存储巨头，正将几乎所有精力投入到HBM、DDR5、3D NAND等高利润产品上，以拥抱AI浪潮。这导致它们持续退出或大幅缩减利基型存储的生产，造成了巨大的供给缺口。

产能排挤：即使在晶圆代工厂，NOR Flash的产能也受到逻辑芯片（如MCU， PMIC）的排挤，进一步限制了供给的弹性。

3.市场行为：恐慌与长单

在供给持续收紧的预期下，下游客户为确保供应安全，纷纷恐慌性备货、提前锁量。华邦等主要厂商的产能已被抢购一空，订单能见度甚至延伸至2028年。这种市场行为反过来又加剧了短期的供需紧张和涨价预期。

兆易创新同样身处本轮缺货潮的中心。市场信息显示，其产品的订单能见度已排至2026年第二季度。在产品端，公司的NOR Flash、利基型DRAM及MCU三大产品线全线进入涨价通道。

结语

NOR Flash这个看似“利基”的存储芯片，实则是连接数字世界与现实的“启动钥匙”。从原理到应用，从稳定的市场格局到因AI而起的缺货浪潮，它清晰地展示了半导体产业中，任何一环的供需变化都可能引发连锁反应。

在未来，随着AI向边缘侧扩散，以及汽车智能化程度的加深，NOR Flash的重要性还将进一步凸显，其市场故事也远未到终章。