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【芯资讯02.27】去库存基调下,迎消费类急单小高潮
2023-02-27 标签: ICNET  半导体  业界 来源:ICNET网络整合


1. 半导体渠道商:库存降低速度慢于预期


据IT之家引述中国台湾经济日报,有IC渠道商透露,目前库存去化速度还是比原本估计慢。市场目前的短单是否是昙花一现,通货膨胀、美联储加息状况、俄乌冲突以及国内是否会有报复性买盘需求等是观察重点。


举例来说,假设原本估计的库存去化速度是进0.5个月的货,配合销1个月的货,就可以逐步降低0.5个月的库存;但现在实际的状况,却是要进0.6至0.7个月的货,但只销出去0.8至0.9个月的货,这导致库存降低速度比预期来得慢。



2. 大摩:手机需求恢复不及预期,半导体降库存太慢


据中国台湾工商时报报道,摩根士丹利证券(大摩)指出,中国大陆智能手机需求恢复不如预期,资本支出进一步下降,半导体库存天数在2022年第四季度攀升至132天,远高于历史平均的85天。据此估计第三季度晶圆代工复苏动能可能还是偏弱,甚至不排除台积电可能需要下修2023年全年营收财测的可能。


大摩考虑,半导体范围内的个股今年以来均涨20%-30%,对产业回温的预期已然不低。如若第三季度复苏进度令市场失望,将会压抑股价。有鉴于此,大摩对半导体个股降评。但与此同时,先衰退者也会先复苏,当前美国PC渠道库存显著降低,部分半导体企业迎来急单,利好瑞昱、联咏、颀邦等公司。



3. 笔电、手机相关芯片迎短期急单拉货潮


据科创板日报引述中国台湾经济日报,近期半导体市场中,笔电、手机相关应用陆续出现小量库存回补需求,包括联咏、义隆、敦泰、伟诠电等IC设计厂开始有短期小量急单。


相关厂商坦言,现在还不算市况已回温,但至少开始有一些订单,即使数量不算多,降低库存仍是优先目标。厂商坦言,现在能见度仍有限,客户大多只愿意下急单,不太愿意给长单,所以部分IC设计厂目前的态度是宁愿让客户下单后等货,也不愿意先准备太多存货。



4. 传苹果削减台积电代工订单,可能包括3nm


据TechWeb引述外媒报道,供应链最新的报道也显示,苹果已经削减了台积电的芯片代工订单,削减订单可能还还涉及去年12月量产的3nm工艺。台积电3nm制程工艺目前的良品率高于预期,苹果能获得的芯片也将高于预期,更少的投片量就能达到苹果需要的芯片数量。


苹果等客户削减订单,也就意味着台积电的营收会受到影响。在上月发布的财报中,台积电也预计第一季度的营收同比环比均将下滑,对此给出的预期是167-175亿美元,低于上一季度的199.3亿美元,也要略低于去年同期的175.7亿美元。

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