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不止英伟达“赚麻”,下半年还有这些IC企业舞动AI风口!
2024-09-05 标签: ICNET  财报  元件与制造 来源:ICNET


本轮半导体行业增长的最强动力无疑就是人工智能(AI),作为AI芯片的龙头供应商,英伟达已经公布了最新一季财报。在2025财年第二财季,英伟达营收额同比增长122至300.4亿美元,这一数字比起第一季度也增长了15%。毛利率更是高达75.1%,体现出极强的赚钱效应。


随着英伟达CEO黄仁勋确认最强算力芯片Blackwell将在第四季度生产并出货,打消之前的延迟疑虑,AI服务器产业将会迎来更大赋能,大模型应用也会进一步发展。


英伟达第二财季财报 来源:Nvidia


AI风口之下,除了贡献算力核心的英伟达,产业链上的众多企业也将随之“起舞”,这些企业遍布晶圆代工、原厂乃至分销各个环节,发挥各自关键作用,组成完整的AI增长链条。



台积电:借AI风口拓展“晶圆代工2.0”

台积电在今年第二季度实现大幅业绩成长,总计营收为6735.1亿元新台币(约合208亿美元),同比增长40.1%,环比增长13.6%,超出公司此前预测高值。净利润方面,台积电在二季度达到了2478.5亿新台币(约合76.6亿美元),同比增长36.3%,环比增长9.9%。毛利率达到53.2%,同比增长0.1个百分点,也略高于此前公司预期高值。


按制程划分,台积电3纳米工艺营收占比15%,5纳米为35%,7纳米为17%,此三大先进工艺营收占比67%。按应用划分,高性能计算(HPC)设备订单在台积电的收入中占据重要地位,Q2中HPC收入占比达到52%,较上月上升6%。


客户层面,AI领域台积电拥有英伟达、AMD、高通、联发科及苹果等各个主要芯片企业。随着AI应用陆续进入手机和PC产品中,这些客户对台积电的投片也会加大,这将给台积电后面的业绩提升打下基础。


对于三季度,台积电预计营收会在224亿至232亿美元之间,以中值计算同比增长幅度为32%,环比增长9.5%,随着AI技术的不断发展,高性能计算和消费电子等领域的需求有望进一步增长。后面2纳米制程和CoWoS的放量,也将会更好地帮助AI客户出产更多芯片。晶圆制造无疑是芯片产业链最核心的一环,台积电也将作为AI应用的“发动机”持续为产业链输出动力。


面对AI时代前所未有的机遇,台积电也在更加积极地扩展业务版图。二季度业绩披露后,总裁魏哲家提出“晶圆代工2.0”概念,将封测等工序也纳入业务范畴,形成一个更广义的“晶圆代工”理念,打开更大发展空间。


除了独有且AI芯片必须采用的CoWoS先进封装外,台积电在另一大AI重要器件HBM高带宽内存之上也开始发挥影响。对于新一代的HBM4芯片,台积电与SK海力士首先就封装最底部的基础裸片(Base Die)达成合作,采用CoWoS与SK海力士的HBM产品进行整合,相当于台积电已经进入存储行业,发挥“跨界影响”。


总的来说,AI对于台积电的意义,不仅是单纯提供晶圆代工的增量,更在于借助AI风口,可实现更宽广的影响力。随着“晶圆代工2.0”概念的提出,台积电将在先进封装、HBM存储等领域发挥重要影响,提升在AI时代作为晶圆大厂的统治力。



博通:隐藏的AI王者,产品同样是刚需

说起AI领域最大的芯片供应商,首屈一指的是英伟达。但与AI服务器切实打交道的话就会知道,博通的芯片同样是绕不开的“刚需”,而博通自身也在这波AI浪潮中不断增长,成为大的赢家。


在截至5月5日的2024财年第二财季,博通实现营收124.87亿美元,同比增长43%;利润受到产业竞争加剧与成本增长等因素的影响,同比降低40%至21.21亿美元。最为耀眼的是AI产品单季营收达到31亿美元,同比涨幅高达280%。这一数字表明AI企业强大的成长性,也让博通净利润的下跌“瑕不掩瑜”。至于最新一季度,博通尚未公布财报,但以AI服务器出货量的快速增长来看,仍能够保持增长之势头。


在AI领域,博通具有广阔的产品线。包括作为专用算力芯片的XPU与TPU、强大的以太网交换芯片、至关重要的SerDes(行器/解串器)通信芯片,以及一系列的光电耦合、电源管理、RF产品等,为博通构建出强大的一站式解决方案能力。


英伟达作为GPU巨头,能提供最强大的算力,而博通的完整芯片方案,则是提供了搭建AI服务器的一系列芯片基础。由此来看,两家芯片厂商的互补远大于竞争,AI市场的大客户会同时应用两家公司的产品,AI市场的巨大增量价值,能够让这两家芯片供应商都能获得良好发展。



两大亚太分销商:AI贡献增长动能

就分销行业来说,业绩表现取决于应用市场的需求与行业周期的变化。作为亚太地区的头部分销商,大联大与文晔并称“双W”,他们在第二季度的业绩都取得大幅增长,文晔更是凭借对富昌电子的收购实现了超越之势。


亚太地区属于全球PC、服务器等电子产品的核心产地,两大分销商长期深耕于此,积淀深厚,具有完整的代理版图、齐全的物料储备和强大的方案能力,由此具备在AI时代大放异彩的基础,是自身的实力和外部的机遇,共同赋予“双W”分销商今日的成功。


就第二季度的增长来看,两家分销商无疑是受益于AI服务器出货的增长,此外PC出货的回温也有促进作用。展望后续,大联大认为第三季度将是全年运营的高峰,且出货量与产品单价均有望提升。文晔预期与大联大相仿,且有收购富昌的助益作用,也将推动业绩增长。再往远展望,高通、联发科两大Arm阵营的处理器厂商将参与AI PC的竞争,带动整体出货量,这其中产生的元器件需求,也将为分销商提供巨大发展动能。


总的来看,AI对产业链将起到全局意义的赋能作用,包括芯片原厂、分销商都将因之收益,文晔与大联大对整个亚太地区的分销产业,都起到了很好的鼓舞作用。分销商作为产业链承上启下的关键一环,AI服务器及未来AI PC的放量,在物料调配、方案开发、需求挖掘等方面都将发挥关键职能,当下的布局也必将在未来收获硕果。



结语

从各大IC企业的财务数据可见,AI已然成为最大风口,承托住从企业级到消费级、从PC到汽车的各种需求,可见未来产业链的主轴也将是AI。面对这一巨大增量,你准备好了吗?

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