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上游涨价与疫情联动,IC封测涨价不会停......
2021-05-20 标签: ICNET  半导体  业界 来源:ICNET


进入第二季度,“缺芯”大潮并没有退去。在暴涨的需求之下,IC产业链各个环节都在涨价。就芯片封测而言,日月光等大厂在今年第一季度已经提升过报价,但随着铜等原材料价格不断上涨,再加上马来西亚因疫情“封国”,封测行业的涨价显然还会继续。对电子制造厂、IC销售商来说,只有做好准备去应对下一阶段的行情。



铜价上涨,直接抬升封测报价


铜等有色金属是最重要的工业原材料之一,这一点在芯片封测行业也不例外。以业内最普遍的打线封装为例,铜线就是就是最常应用的线材之一。相比金线、金合金线等线材,铜线成本更低,且性能指标对大部分芯片来说足够。然而持续走高的铜价已经推升了封装行业的成本。


【沪铜行情 信息来源:金投行情】


从K线图中可以看出,沪铜期货从去年二季度开始起步,至今维持单边上涨的趋势,并在上个月还创下新高点。这说明市场铜价自去年年中疫情稍退后,一直在上涨,而在这轮单边上涨的行情中,各类制造业的成本不断抬升也就有迹可循。


以IC行业的情况来说,去年下半年铜价上涨传导至下游铜箔基板(CCL),进而抬升PCB的价格。当然,铜价上涨也会影响芯片封测所需的IC载板、封装搭线等基本材料,这也就为封测涨价打下了基础。


从封测厂的表态来看,日月光在之前公布Q1财报时表示,今年打线封装到覆晶封装全都调涨,但目前的调价其实“非常友善”,因为涨价“纯反应物料上涨成本”。另一家台湾封测厂超丰也指出,在三到五月份会陆续跟客户洽谈报价,以反映原料价格大幅上升的情况。


至于这波铜价,以及各种原材料的涨价何时停止,这个问题已经超乎IC行业,需要从全球金融环境,以及大宗商品供需状况两个方面考量。只能说,原材料涨价持续的话,封测甚至整条IC产业链的涨价逻辑仍然存在。



需求太盛,导致订单交期拉长


这波封测涨价要看的另一个维度,就是超量的需求导致厂商订单排满,甚至交期延长。下半年旺季带来,供求缺口会进一步拉大,届时将成为上游因素之外的另一大封测涨价的推手。


从大陆封测厂的情况看,长电科技、华天科技、通富微电和晶方科技在去年全年和今年第一季度都取得不俗业绩。这些厂商的营收、利润全部同比大增,且订单饱满,这显然是由于市场需求强盛。基于此,大陆封测厂纷纷开始定增项目,筹集资金扩建产能,以迎合未来更多的需求。


至于台湾封测厂,日月光控股、硅格、华泰、南茂、超丰等厂第一季度业绩同样不俗,反映市场需求强盛。以龙头日月光控股的情况来看,今年一季度营收同比增两成,净利润更是直接翻倍,是这轮芯片行情中获利最多的封测厂商。


由于市场需求强劲,日月光打线封装交期已经延长至40-52周,相当于将近一年。与此同时,日月光也在购进设备,加紧扩产。然而,目前打线封装设备的交期也被拉长到10至13个月,因此扩产非一日之功。在这段最紧缺的时间里,下游IC厂商为占到产能,只能提前付款锁定产能,并接受一定程度的涨价。



马来西亚疫情爆发,短期考验封测产业


在供需、上游这样的长期因素之外,短期内马来西亚疫情迅速升温也在考验封测产业。四月上旬以来,马来西亚单日确诊病例从1000多的水平迅速蹿升到五月初的5000例,这一严峻形势迫使政府采取“封国”措施,自5月12日至6月7日禁止民众跨州、跨县活动。


马来西亚是全球芯片封测主要产地之一,据统计产能占全球13%,包括台湾的日月光,大陆的通富微电、华天科技等厂都在此有布局。就“封国”带来的影响,由于封测产业自动化水平极高,其实重点并不在于生产,而是原料和成品的运输。


可以预见,限制人员流动的措施会导致马来西亚原料入关和产品出口的效率降低,但具体影响到什么程度也是不确定的。只要马来西亚疫情不发展到需要封测厂停工的地步,全球芯片供给因此恶化的幅度也是有限的。


然而也要注意,封测行业的情况并不完全适用于其他领域,马来西亚同样坐拥众多IC器件和被动元件的产能,这些行业由于应用人力更多,受到的影响可能更大。整体来看,马来西亚疫情对IC产业链各环节影响不一,但整体上会削弱全球芯片的供给水平。



结语:多因素联动,封测涨价难停


以目前的产业形势看,上游涨价和供需关系决定了封测还会涨,疫情则是在短期内起到加剧行情的作用。从各大电子企业、调研机构的预测来看,芯片短缺最起码会延续到明年,甚至结构性的供需缺口,还要维持数年。


总之,现在IC行业最紧张的时候还没有过去,谈及行情翻转还为时过早,这对于芯片厂、代工厂以及封测厂来说是产业机遇,但各大电子制造商、贸易商还需做足准备,谨防行情加速。



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